“P+N”模式带来小微信贷新机遇

小贷市场呼吁传统企业与网络平台有机糅合

“2014年11月，四川成都有小贷公司在登报宣布注销，这是成都于同一时间段宣布注销的第二家小贷公司，而隶属四川省金融办的小贷公司同时申请牌照注销还有数家。”“2014年全国共有逾150家小贷公司注销牌照，其中仅内蒙古区域注销牌照的小贷公司已逾30家。”“2015年第一季度，小贷行业新增人民币贷款仅为22亿元，而单单广州地区就有5家小贷公司停业清收，合计逾15名小贷公司高管下岗重新就业” ……

自2014年开始，关于小贷市场 “遭遇冷锋过境”的新闻屡见报端，眼见当年金融市场的香饽饽逐渐冷却，许多人纷纷做出小贷行业盛极转衰的论断，并认为目前势头凶猛的P2P网贷不日将侵吞传统小贷行业的市场份额。

然而，“风控技术”却始终是P2P网贷行业讳莫如深的“罩门”。虽然借助互联网桥连，P2P平台大大扩展了用户范围，但也因此深为风控难度所困扰，在没有公布逾期率和坏账率等核心数据的情况下，P2P平台依然频频爆出逾期坏账。

相较之下，由于专注于地方借贷，线下调查，小贷公司可以科学严谨地审核借款人的资质，一些优秀的传统小贷公司甚至能够将坏账率控制在1%的水平，优于国内银行。比如小额信贷品牌企业中安信业就凭借过硬的风控技术享誉业界。

有见及此，糅合双方优越特质，实现优势互补，无疑是小微信贷市场的最优选择。江西省政府金融办日前出台《关于促进小额贷款公司规范健康发展的若干意见》，支持优质小贷公司与互联网P2P平台联姻（即“P+N”模式，“P“指P2P网贷平台，“N”为多家传统小贷机构），符合条件者还可开展资产证券化、贷款管理等表外业务。

在这方面，“P+N”模式在国际范围并非没有先例：FICO借助大数据为个人消费和信用卡发放建立征信评级；Kabbage通过支付金融的交易数据为网上交易的商家发放信用贷款； Ondeck聚焦小微企业领域，通过其企业风险定价系统给小B放款，并且很多优质客户能做到当天到账；此外还有Zestfinance和Sofi……传统小微信贷市场借助“互联网+”的效果非常直观，对解决小贷行业以往过分依赖“人”的痼疾大有裨益，对“揽客”、“风控”以及“运营”等模式更是具备革新意义。

“P+N”模式创新意义深远

“P+N”模式让“揽客”批量化，品牌化。利用自媒体和移动互联网入口，吸引客户主动申请，减少传统小贷行业扫街和电销人员，转而把“揽客”的精力，放在研究如何更精确地为客户画像，细分客户的特征与需求，以针对性明确的产品吸引客户，形成高效循环。

比如，中安信业虽是传统小贷企业出身，但近年来锐意进取，融入“P+N”运营模式，与多家网贷平台合作，陆续推出“薪贷”、“众薪贷”、 “极速贷”、“社保贷”、“房贷贷”等群体特征明确的品牌产品，倍受市场推崇。

“P+N”模式利用互联网实现数据化风控。一方面，互联网用客观的量化数据避免人为失误，面对渐渐大面积接触互联网的客户群体，凭借其网络行为和支付金融数据评定信用等级，完成审核；另一方面，因为中国具体国情驱使，许多远离网络的边远地区仍有存在大量潜在客户，小贷公司传统的网点则依然存在重要意义，如中安信业就凭借全国范围内的近百个营业网点组成密致的线下网络，至今已服务了数十万名客户。“P+N”融通线上线下，累积直观数据与虚拟数据的积累，最终实现模型不断调优，风险降低。

“P+N”模式让小贷运营发挥“1+1>2”的效率。对于小额贷款市场而言，最让客户苦恼的往往并非高利率，而是繁琐的审批和缓慢的放款过程。虽然，一直以来这是小贷行业最赖以与其他金融机构抗争的优势，但对于有资金需求的客户而言仍远远不够。

但是通过“P+N”模式运营，小微信贷企业可以准确地按照客户的需求类型、申请渠道灵活选择审批模式，从线下渠道申请A产品的客户对应步骤细致但额度更大的过程，从网贷渠道申请B产品的客户享受步骤简便但额度较小的过程等等。这种审核放款机制目前也已灵活应用到中安信贷业务中，通过审核流程的因人制宜，最终实现借贷循环的效率提升，也保证借贷双方的资金安全。

当然，“P+N”模式也并非尽善尽美，它使得传统小贷企业和P2P网贷平台都容易受到合作方捆绑，从而引发风控不独立、信息不对称及欺诈等风险，但立足于当前双方分别面临的窘境，小贷公司与P2P平台通力合作、有机糅合确实是谋求长久发展的一剂良方，通过“P+N”共商共建，实现小微信贷共存共荣。