利率是个有意思的东西，大到一国经济，小到个人理财，利率既决定了收益也决定了成本，有时候甚至决定了生死。

　　也正因为有各种各样的利率，许多经济现象才得以化繁为简，让我们一窥真相。

　　最近，利率这个东西有点反常，大家都知道银行理财和货币基金收益利率在蹭蹭上涨，但是今天要说的不是这个。

　　今天要说的这个利率，企业老板听完会流泪，员工听完会沉默，你读完了可能会肝颤。

　　是什么利率有这么大的威力呢？一起来看看。

　　01

　　银行放贷要亏钱？

　　在之前的文章中，菜导经常提到的一个利率是Shibor，全称上海银行（24.73 1.19%,诊股）间同业拆放利率，不用关心名字，重要的是这个Shibor代表了银行借钱的利率。

　　还有一个贷款利率好理解，就是银行出借钱的收益率，也就是我们常说的贷款基础利率，英文名LPR.

　　通常情况下，贷款利率LPR要高过拆放利率Shibor，也就是银行放出去的钱利息要比自己借来的钱利息要高，这样银行才能盈利运营。

　　但是，最近一段时间，1年期拆放利息已经持续高过1年期贷款利率，也就是所谓的“利率倒挂”，面粉贵过了面包。

　　这说明什么呢？简单理解，如果银行现在按照1年期贷款利率放贷，银行是要亏钱的。

　　银行本来钱就不够花，你觉得银行会干这种亏钱买卖吗？当然不会。

　　那么，银行贷款利率必然上浮。什么意思呢？一句话，银行借给企业的利率更高了，也就是加剧了企业融资贵的困境。

　　你还别嫌贵，很多银行如今只放贷给优质客户，或者是政策性放贷比如国企央企，至于大多数的民企想贷款还贷不到呢，银行柜台员工送你个白眼加3个字：“没额度”。

　　02

　　企业发债也没戏

　　不向银行贷款行不行？企业融资还有一条路，就是发债。

　　通常来说，企业特别是优质企业发债利率会低于银行贷款利率，不然哪个企业愿意去发债呢？

　　AAA级5年期中期票据收益率，被看作是企业发债利率的风向标。

　　最新数据显示，5年期AAA级的中票收益率已经高达6.14%，对比去年几乎翻了一倍，高过银行5年期贷款基准利率4.90%，这也是中期票据自2008年面世以来首次超过同期贷款利率。

　　连最优质的企业发债利率都高过银行贷款利率，剩下的企业就更没得玩了，发债这条路已经没戏了。

　　大家可以看到，今年企业发债量直线下滑，超过3000亿债券取消发行，有新闻说债券违约减少，这不是废话吗，都不发债了，自然没有违约了。

　　企业能怎么办呢？优质的企业或许还有机会弃债投贷，求着银行借点钱。但是，大部分的企业融资无门只能等死，要不去借高利贷，可能死得更惨。

　　03

　　金融去杠杆，企业来背锅

　　都说金融去杠杆是要资金脱虚入实，现在来看，可能还没脱虚，实体企业就要撑不住了。

　　说的更直白点，本来监管是想通过抬高资金成本，打击银行的各种套利和空转，迫使资金流向实体企业，结果现在银行把这高昂的资金成本转嫁到企业身上。

　　救人不成反杀人，这样的误伤实体企业也很绝望啊。

　　之前，监管层发声称绝不因处置风险引发新风险。现在来看，这句话多少有点理想化。

　　金融领域倒是控制得死死的，各种流动性衰竭，想闹事也闹不起来。但是，实体经济就惨了，4月民间投资同比增速从上月的8.6%下滑至5.3%，这还怎么稳增长呢。

　　面对一个四处漏水的池子，再牛逼的央妈也很无奈吧。

　　04

　　你要关心自己的饭碗

　　看到了这里，你应该也明白了菜导要说什么了。

　　这些高深莫测的利率看起来不太好理解，但经过层层传导，最终影响的是我们每个人的饭碗。

　　很多企业无法融资就无法发展，就只能步步收缩。企业收缩意味着什么，相信大家都懂的。更残酷的是，很多企业可能连收缩的机会都没有就嗝屁了，里面的员工怎么办呢？

　　菜导建议，正在上班的你要多留意企业的运营情况，如果开始出现拖欠工资、无故放假甚至裁员的时候，请尽早作准备。特别是当你家里上有老下有小，还背着一身房贷的时候。

　　怎么准备呢？记住饭碗不是别人给的而是你赢来的，那么就要把自己的看家本领再打磨得厉害些，多学些生存技能。

　　现在不是有个词叫做斜杠青年嘛，各种的技能贴满全身。但所谓技多不压身，危机来的时候，可能对别人是危险，对你来说其实就是机会了。

　　这里也给大家提个醒：有些企业欠了一屁股债没办法，也赶时髦搞债转股，把员工工资变为股份，然后把你死死套住，真正做到“同生死共存亡”。

　　对于这种坑人的无良企业，大家要果断远离，不以发工资为目的的任何承诺都是耍流氓。

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